Игра переносит игроков в фэнтезийный мир, где два враждующих королевства сражаются за господство. Игроки выступают в роли Рона, опытного всадника драконов, который сражается на стороне одного из королевств и защищает свою страну от вражеских атак.
Основной геймплей Lair сосредоточен на управлении драконом в воздушных сражениях, где игроки должны атаковать вражеские силы и других драконов. Игроки также могут сражаться на земле и выполнять различные миссии.